Küresel piyasalarda tahvil faizlerindeki gerileme risk iştahını destekledi

Gedik Yatırım'ın analizine göre, ABD’nin 30 yıllık tahvil faizi yüzde 5,18’e, 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 4,63’e geriledi. 20 yıl ve üzeri vadeli tahvilleri izleyen endeks de Şubat 2025’ten bu yana en güçlü günlük yükselişini kaydetti. Hazine’nin uzun vadeli tahvilleri piyasadan geri alarak bu tahvillere talebi artırması ve uzun vadeli borçlanma maliyetlerini kontrol altında tutması hedefleniyor. Bununla birlikte, yüksek kamu borcu ve enflasyon risklerinin devam etmesi nedeniyle uygulamanın etkisinin sınırlı veya geçici olabileceği değerlendiriliyor.

Tahvil faizlerindeki gerileme Japonya, Avustralya ve Yeni Zelanda tahvil piyasalarına da yansıdı. MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 1,6 yükselirken, Kospi yüzde 5,6 değer kazandı. SK Hynix yüzde 13, Samsung Electronics ise yüzde 8’in üzerinde yükseldi.

ABD endeks vadeli işlemlerinde pozitif seyir izlenirken, Avrupa borsalarının güne hafif düşüşle başlaması bekleniyor. Tahvil faizlerindeki gerilemenin doların faiz avantajını azaltmasıyla Bloomberg Dolar Endeksi, önceki günkü yüzde 0,8’lik düşüşün ardından üç ayın en düşük seviyelerine yakın seyrediyor.

Altının ons fiyatı, önceki yükselişin ardından yüzde 0,6 gerileyerek 4 bin 490 dolar civarına indi. Bitcoin ise 69 bin doların üzerine çıktı. Brent petrol, ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yönelik kapsamlı ekonomik baskı uygulanacağını açıklamasının ardından arz kesintilerine ilişkin endişelerle yüzde 0,4 yükselerek 92 dolar civarında işlem gördü.

Avrupa borsalarının, küresel tahvil faizlerindeki gerilemeye rağmen güne hafif düşüşle başlaması bekleniyor. ABD ile İran arasındaki gerilim ve Orta Doğu’daki belirsizliklerin petrol fiyatlarını yukarı yönlü desteklemesi, bölge piyasalarında temkinli görünümün korunmasına neden oluyor.

Euro Bölgesi’nde bugün Almanya üretici fiyat endeksi ile Avrupa Merkez Bankası’nın temmuz ayındaki toplantısına ilişkin tutanaklar takip edilecek. Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 vadeli işlemleri yaklaşık yüzde 0,1 geriledi.

Yurt içinde dün döviz kurunda düşük oynaklıkla sınırlı ve kademeli yükseliş eğilimi sürdü. ABD Hazine Bakanlığı’nın uzun vadeli tahvil geri alımlarını artıracağını açıklamasının ardından ABD tahvil faizleri ve dolar endeksinde düşüş görüldü.

Fed’in temmuz toplantısına ilişkin tutanaklarda ise bazı yetkililerin faiz artışını desteklediği, birçok yetkilinin de enflasyondaki gerilemenin yetersiz kalması halinde para politikasının sıkılaştırılabileceğini değerlendirdiği görüldü.

Açıklamaların döviz kuru üzerindeki etkisi sınırlı kalırken, yurt içinde bugün önemli bir veri bulunmuyor. ABD tarafında ise ikincil düzey veriler takip edilecek. Dolar/TL, saat 08.00 itibarıyla 47,94 seviyesinde hafif yükseliş eğilimini sürdürürken, dolar endeksi 98,83 seviyesinde bulunuyor.