Halk Yatırım: ABD vadelilerinde bu sabah yatay karışık seyir hakim

Halk Yatırım, dünkü piyasalardaki durumu değerlendirdi.

Değerlendirmede, dün ABD piyasalarının, Trump’ın vergi indirimi hamlesiyle derinleşen bütçe endişeleri nedeniyle satıcılı seyrini sürdürdüğü belirtilirken, şu bilgilere yer verildi:

"Cumhuriyetçiler, önceki gece boyunca süren müzakerelerin ardından, Başkan Trump'ın ekonomik tasarısı için eyalet ve yerel vergi kesintileri konusunda anlaşmaya vardılar. Ancak, ABD'nin tarife tehditlerini hafiflettiği yönündeki beklentilere karşın, mali açıklar ve artan borçla ilgili endişelerin tahvil getirilerini yükseltmesi hisse senedi endekslerinde kazançların sürdürülüp sürdürülemeyeceği konusunda soru işaretlerini öne çıkarıyor.

"Öyle ki, IMF Başkan Yardımcısı Gopinath, Financial Times’a yaptığı açıklamada ABD’nin oldukça yüksek seviyedeki mali açıklarının dizginlenmesi gerektiğini ve mali politikanın zamanla bunu azaltmayı hedeflemesi gerektiğini vurguladı. Gopinath ayrıca, dünyanın en büyük ekonomisinin, son dönemdeki gerginliğin azalmasına rağmen hala çok yüksek olan ticari belirsizlikle boğuşmaları konusunda uyarıda bulundu. Uyarı, ABD yasama organlarının vergi indirimi hakkında görüşmeleri ve Cumhuriyetçilerin gelir kayıplarını on yıl boyunca 4,5 trilyon doların altında tutmaya çalışmasıyla birlikte geldi. Tahminler, Temsilciler Meclisi’ndeki Cumhuriyetçilerin vergi ve harcama tasarısının net mali açığa görünenden daha az katkıda bulunduğu yönünde. Ancak burada dikkat edilmesi gereken esas noktanın söz konusu problemin aslında sadece ABD’ye özgü olmayan ve uzun yıllar ihmal edilmiş küresel bir problem olması. Çünkü yüksek borçluluk ve bütçe açıkları konusundaki endişeler arttıkça küresel bazda getiri eğrilerinin dikleştiğini gözlemliyoruz. Bu arada, G7 ülkeleri içerisinde en yüksek borçluluğa sahip olan ülke Japonya olarak öne çıkarken, mali çalkantılara hassasiyeti en yüksek olan ülkenin İtalya olduğunu belirtmek isteriz. Söz konusu gelişmeler çerçevesinde 2 yıllık tahvil faizi yüzde 4,02, 10 yıllık tahvil faizi de yüzde 4,60 seviyesine yükseldi. 30 yıllık tahvil faizi ise yüzde 5,10 seviyesine yaklaştı. VIX endeksi 2,78 puan artışla 20,87 seviyesine artış gösterdi. Dolar endeksi ise 100 seviyesinin altındaki seyrini sürdürdü. Faiz patikasına ilişkin olarak Fed’in yıl içerisinde 25’er baz puan ile Ekim ve Aralık aylarında faiz indirimine gideceği öngörülüyor.

"Bu gelişmelerle birlikte, S&P 500 endeksi günü yüzde 1,61 düşüşle 5.844,61, Dow Jones endeksi yüzde 1,91 gerilemeyle 41.860,44 seviyesinden tamamladı. yüzde 1,41 değer kaybeden Nasdaq endeksi ise 18.872,64 seviyesinden kapandı.

Halk Yatırım ayrıca, bugün piyasalarda gerçekleşmesi beklenendiği durumları da değerlendirdi.

Bu sabah Asya piyasalarında da ABD cephesinde bütçe açığının ve borçluluk oranının yeni vergi indirimi tasarısıyla daha da genişleyebileceği yönündeki endişelerle genel olarak satıcılı seyir görüldüğüne dikkat çekilirken, şunlar kaydedildi:

"Söz konusu gelişmenin ülkede stagflasyon senaryosunu kaçılmaz kılacağı yönünde yoğunlaşan endişelerle piyasalarda risk algısındaki zayıflama ışığında güvenli varlık talebinin artış gösterdiğini gözlemliyoruz. Ayrıca tahvil piyasasında da küresel cephede ABD varlıklarına ilginin azaldığı mevcut konjönktörde yeni vergi uygulamasının yarattığı endişelerin yansımaları görülüyor. Bu arada ABD’de Temsilciler Meclisi’nin Cumhuriyetçi liderleri, Başkan Donald Trump’ın vergi ve harcama tasarısının revize edilmiş bir versiyonunu yayınladı. Tasarıda, eyalet ve yerel vergiler için indirim sınırının yükseltilmesi ve Cumhuriyetçi Parti’nin farklı kanatlarını ikna etmek için diğer değişiklikler yer alıyor. Dün gece yayınlanan güncellenmiş yasa tasarısı, Medicaid kesintilerini ve Biden dönemindeki temiz enerji vergi indirimlerinin kaldırılmasını da hızlandırmayı içeriyor. Bir Beyaz Saray yetkilisi Trump’ın revize edilen tasarıyı desteklediğini söyledi. Ancak, revizyonların, Cumhuriyetçilerin sadece birkaç oy fire vermeyi göze alabileceği Temsilciler Meclisi’nde yeterli desteği alıp almayacağı kesin değil. Temsilciler Meclisi Başkanı Johnson, milletvekillerinin 26 Mayıs’taki Anma Günü (Memorial Day) tatiline çıkmadan önce paketin meclisten geçmesi için baskı yapıyor. Oylama perşembe günü gerçekleşebilir. ABD vadelilerinde bu sabah yatay karışık seyir hakim. 

"Bugün ABD’de Chicago Fed Ulusal Aktivite endeksi, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, PMI, mevcut konut satışları ve Kansas City Fed imalat aktivitesi verileri takip edilecek. Chicago Fed imalat aktivitesi endeksi Nisan ayı verisinin aylık bazda 0,22 puan düşüşle-0,25 seviyesine gerilemesi bekleniyor. 17 Mayıs haftasına ilişkin haftalık işsizlik maaşı başvurusunun 230k seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. 10 Mayıs haftasına ilişkin devam eden başvurular verisine yönelik piyasa beklentisi de 1,88 mn seviyesinde bulunuyor. PMI verileri cephesinde Piyasa beklentisi imalat PMI Mayıs ayı öncü verisinin aylık bazda 0,3 puan düşüşle 49,9 seviyesinde gerçekleşeceği yönünde. Hizmet verisinin ise 0,2 puan artışla 51 seviyesinde gerçekleşeceği tahmin ediliyor. Beklentilerin hizmet sektörünün pozitif ayrıştığı yönünde yoğunlaştığını takip ediyoruz. Mevcut konut satışları Nisan ayı verisinin aylık bazda yüzde 2 artışla 4,10 mn seviyesinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor. Kansas City Fed imalat aktivitesi Mayıs ayı verisinin de 1 puan düşüşle-5’e gerilemesi öngörülüyor. Euro Bölgesi cephesinde de PMI verileri takibimizde olacak. İmalat PMI Mayıs ayı öncü verisinin aylık bazda 0,2 puan artışla 49,2 seviyesinde gerçekleşeceği yönünde. Hizmet verisinin de 0,4 puan artışla 50,5 seviyesinde gerçekleşeceği tahmin ediliyor. Beklentiler, imalat sektöründeki negatif ayrışmanın 38. aya taşınacağına işaret ediyor."

Değerlendirmede, gelecek gündeme ilişkin, şu bilgiler verildi:

"Yarın ABD’de yeni konut satışları ve Kansas City Fed hizmet aktivitesi verileri takip edilecek. Yeni konut satışları Nisan ayı verisinin aylık bazda yüzde 4 düşüşle 695k seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Asya cephesinde, Japonya’da ulusal TÜFE ve süpermarket satışları verileri takip edilecek. Ulusal TÜFE Nisan ayı manşet verisinin yıllık bazda yüzde 3,5 artış kaydetmesi bekleniyor. Gıda dışı ve çekirdek verinin de sırasıyla yüzde 3,4 ve yüzde 3 artışlar kaydetmesi öngörülüyor."